尽管创业的起初较慢，但是今日在美国（United States）创立的Lending Club已超越比它先成立的Zopa、Prosper以及中国国有企业强力支持的P2P平台，成为全球第一的P2P企业。然而“罗马并非一日建成”这句老话用在 Lending Club上尤为贴切，其技术创新、友善的监管政策、强大的资本后盾和运营顾问团队皆不容忽视。现在就随《大橙报》一起来看看这家互联网公司如何能成为全球最大的P2P平台的成功故事。
在全球范围内，美国（United States）P2P平台Lending Club并非P2P（peer-to-peer lending）始祖。和2005年成立的P2P鼻祖Zopa相比，它晚了两年，即便是和美国同行Prosper相比也晚了一年。在它成立的2007年，连中国（China）市场上都已经成立了P2P企业。
P2P网贷，指有资金并且有理财投资想法的个人，通过第三方网络平台牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。
如今成立了7年的Lending Club ，已经累计撮合了50亿美元的贷款，并向出借人支付了接近5亿美元的利息。仅今年上半年，Lending CLub的新增贷款和营收就分别达到了18亿美元和8690万美元。
今日的Lending Club已超越了Zopa、Prosper以及中国国有企业强力支持的P2P平台，成为全球第一的P2P企业。然而“罗马并非一日建成”这句老话用在 Lending Club上尤为贴切，其技术创新、友善的监管政策、强大的资本后盾和运营顾问团队皆不容忽视。
2014年8月27日，Lending Club正式向SEC提交了招股文件，根据招股书的内容，Lending Club 预计以50亿美元的估值公开募集5亿美元，主要承销商将包括摩根士丹利（Morgan Stanley）和高盛（ Goldman Sachs ）。招股书同时披露，Lending CLub本轮所融资金，将主要用于资本支出和偿付债务。
Lending Club联合创始人、现任中国点融网联合创始人苏海德（Soul Htite）信心满满地表示：“虽然不确定具体日期，但我现在随时准备着去美国（United State），按下那个IPO的按钮。”
强大人力资源为后盾
Lending Club
业务取得快速成长
2014年4月，Lending Club完成最后一笔融资时，估值已高达37.6亿美元，而其上市后的估值将达50亿美元。
它之所以快速成长，与它的组织内的强大人力资源不无关系。
根据报道，Lending Club从总裁（CEO）到公司各级高管均出身“名门”，摩根士丹利前CEO约翰·马克（John Mack）、KPBC公司的合伙人马丽·梅克（Mary Meeker），以及美国前财政部部长劳伦斯·萨默斯（Lawrence Summers）都是Lending Club的董事会成员。
智能的软件算法、纯粹的在线模式等使Lending Club能向客户提供比传统银行更加优惠的利率，亦省去了实体分支机构的高成本。
Lending Club的主要业务收入来自于三个部分：
首先是交易费用，即借贷的息差。根据招股书的描述，息差的范围从1%至6%不等。
第二是服务费用，向个人投资者收取，主要有两种形式，一是借款人还贷后向投资者收取单笔本金的1%；二是投资者每月底在册的借款总资产年化平均1.3%的维护费用。
第三类是管理费用，Lending Club会向通过有限合伙形式投资的授信投资者及机构投资者收取账户管理费用，费率从0.75%至1.25%不等。
Lending Club的最大优势有两方面，
一是开放透明，“无论是好消息或坏消息都不会隐藏”；
二是利用技术手段降低成本。
据Lending Club方面称，一般银行的操作费用比率在5%至7%，而Lending Club的数字低于2%，且每个季度还在不断下降。
目前，Lending Club的商业模式是，其与犹他州特许实业银行WebBank展开合作，WebBank向借款人发放贷款后，将债权出售给Lending Club，Lending Club再将债权以收益权凭证的形式卖给出借人（个人及机构投资者），以完成借贷交易。
换言之，投资人购买的Lending Club发行的“会员偿付支持债券”，通过这种形式，放款人就成了P2P平台的无担保债权人，而非是借款人的债权人。
当平台上的出借人放出的贷款出现违约时，出借人将独自承担投资的损失，Lending Club并不给予补偿。在整个交易中，Lending Club扮演的是一个信息媒介的角色，为借贷双方匹配供需，但不会提供与资金保障有关的其他服务。
从贷款标的来看，Lending Club目前提供的个人贷款额为1000美元到3万5000美元，小微企业贷款额为10万美元，贷款利率从6%至24%。
就技术创新的两个例子而言。当借款人在Lending Club平台上提出申请时，他5分钟后就可以拿到贷款，无论是早晨还是深夜。与此同时，投资人则可以将有限的资金分散在多个标的上。事实上，大部分使用 Lending Club的人会把自己的资金拆分为很小的部分(最小的投资额为25美元)，分散到数十笔投资上。而传统的商业银行显然无法实现这一点。
从表面上看，Lending Club在P2P领域孤军作战，事实上，围绕着P2P的上下游，有一群公司正在为Lending Club服务。
除了美国三大征信局为Lending Club提供征信服务外，还有综合债权资产二级交易平台Foliofn为Lending Club管理二级市场的交易平台。不难发现，Lending Club采用的证券模式，决定了其可以从二级市场上衍生出更多创新业务。不少投资者在二级交易平台建立了投资组合，在每个时点上，都有大量的权证在售。
有了二级交易平台，Lending Club又成立了投资咨询公司LC Advisor。LC Advisor从证券市场募资，投资于Lending Club上的项目。据悉，LC Advisor旗下两只基金均为通过信托持有，一只基金投资于所有等级的贷款，而另一只基金投资只投资于评级为A和B的贷款。起初，最低的投资额度是10万美元，且只对经认可的个人投资者和机构投资者开放购买。之后，基金的最低投资额度提高到50万美元。
无论如何，作为全球第一家冲击上市的P2P公司，Lending Club今年的财务数据却并不亮眼。2014年上半年，Lending Club出现了1649万美元的净亏损，而2013年则盈利500多万美元。
从财报中不难发现，Lending Club今年上半年的亏损主要由于其在销售和市场推广方面的大幅支出。2014年上半年，公司在销售和市场推广方面的支出高达3980万美元，相比之下，去年全年公司的市场支出才3904万美元。
眼下最大挑战并非风险
而是让更多人了解Lending Club
苏海德坦言，Lending Club眼下最大的挑战并非风险，而是让更多人了解和知晓Lending Club，从而以低廉的贷款利率尽可能地多吸引到那些优质的借款人。
他表示：“你知道，美国现在只有10%的民众知道Lending Club，剩下的公众大多从银行或朋友那儿借款。但问朋友借款后没有后续服务，银行的产品也可能并不适合借款人。我们必须尽最大努力向市场推广Lending Club，而这统统需要资金。”
除了大量投入的市场营销费用之外，造成净亏损的另一个原因在于股权激励。招股书显示，2014年上半年的股权激励费用达到1535万美金，去年同期仅147万美金。
不过，苏海德相信，Lending Club的上市会对全球的P2P公司产生影响。“会有更多的P2P公司考虑上市这条路，监管层也会进一步考虑自己担负的监管责任。”他说道，“对我而言，我必须让公司的信息更透明，让更多投资人读懂和了解Lending Club。”
另外，Lending Club的CEO拉普兰切（Renaud Laplanche）则表示：“我们的利率比银行低400到500个基点，但客户满意度是银行的好几倍。回顾由科技驱动的创新的历史，主流企业能和创新企业抗衡的例子少之又少——亚马逊VS鲍德斯（Borders）、网飞（Netflix）VS Blockbuster。”
他说，摩根大通如果想要达到相同成本水平，就必须关闭8000家分支机构。除分支问题外，还有技术流程和自动化，开发Lending Club网页应用的那些人来自于Facebook、谷歌、PayPal和亚马逊，而不是来自于银行。
