种种迹象表明,中国奶粉行业的一场大整顿以及伴随而至的行业大洗牌即将开始,而蒙牛乳业近期的百亿收购为这次大洗牌拉开了序幕。
蒙牛乳业和雅士利国际今年6月18日共同发布公告,宣布蒙牛对雅士利提出收购献议,涉及金额超过百亿港币,这是中国乳业迄今为止最大规模的并购。
与此同时,这次由工信部带头在北京举行的食品安全相关会议上,政府有关方面的负责人再度强调了促进奶粉行业整合的信息。
蒙牛乳业这次向雅士利所有股东发出收购献议,获得控股股东张氏国际投资有限公司和第二大股东凯雷亚洲基金全资子公司C A D airyH oldings接受献议的不可撤销承诺,承诺出售合计约75.3%的股权。
这次交易涉及的最大现金量将超过110亿港元,这是迄今为止,中国乳业最大规模的一次并购,也是蒙牛乳业在奶粉领域发力的重要信号。
双方都表示,两家公司联手以后,将通过资源整合与互补,利用双方在产品、品牌、渠道等方面的优势,加快高端奶粉行业整体升级的速度。
这次并购的金额逾百亿港币,超出市场的预料之外。之前曾经有多位业内人士对媒体表示,如果是蒙牛独自出资的话,可能不会超过50亿。对此,蒙牛方面强调,这次收购属独家投资,不会引入合作伙伴,其并购资金将采用银团贷款的方式,不考虑增发。
在对待雅士利现有的管理团队方面,蒙牛的态度与之前收购现代牧业时如出一辙,“原有团队有丰富的奶粉生产和销售经验,计划在未来将继续保留原有的团队。蒙牛将通过董事会进行管理,保留雅士利独立运营的现状。”
之前,蒙牛在奶粉上与丹麦爱氏晨曦有合作,而且也有自己的奶粉品牌–欧式蒙牛。这次并购成功之后,如何处理这几个品牌彼此之间的关系,就成为蒙牛首先要面对的问题之一。
蒙牛方面表示:“爱氏晨曦、欧氏蒙牛与雅士利、施恩产品针对的消费群体、区域渠道有所不同,市场定位有差异化,将来三个品牌的市场发展主要是通过差异化来实现的。”
“未来蒙牛的奶粉业务将并入到雅士利的奶粉业务,奶粉业务将由雅士利的平台来统一操作,未来还将通过引进国际产业合作伙伴,让雅士利向更加国际化的奶粉企业晋级。并购后奶粉业务收入占比将上升,预计达到集团收入的10%;税后净利润占比将达到25%。”
欲了解更多,请参阅《大橙报》(BIG ORANGE)电子报www.bigorangemedia.com